Approche de placement

Notre approche consiste à combiner trois types d’analyse pour apporter davantage de profondeur et de perspective à l’analyse traditionnelle et procurer une analyse plus approfondie des conditions de marché et des titres individuels. Nous désignons cette méthodologie exclusive sous le nom d’Approche des trois piliersMC.

Rehausser l’analyse fondamentale…

L’analyse fondamentale traditionnelle fait appel à un modèle séquentiel pour établir le prix cible d’un titre par la collecte de données, l’analyse, l’évaluation, l’identification de scénarios et l’établissement de projections. En vertu de ce modèle, la valeur ajoutée incrémentale décroît avec le temps, alors que le degré d’incertitude et l’influence des biais d’ordre cognitif augmentent.

… avec l’Approche des trois piliersMC

La méthodologie de Triasima positionne l’analyse fondamentale traditionnelle comme l’un des trois piliers d’un système intégré de gestion de portefeuille. Ce système allie les analyses fondamentale, quantitative et de tendance à un ensemble de mécanismes de contrôle et d’équilibre. Chaque pilier contribue à renforcer les deux autres.

Comment ça marche

Dans l’Approche des trois piliers de Triasima, les résultats des trois types d’analyse sont amalgamés pour mener à la prise de décision. Ainsi, chaque analyse permet d’attribuer une cote entre -2 et +2 à un titre donné, ce qui donne une cote globale située entre -6 et +6. Il s’agit d’un processus holistique où chaque pilier est indépendant. Les résultats combinés des trois piliers permettront d’établir si le titre se verra attribuer la recommandation « acheter », « garder » ou « vendre ». Règle générale, deux des trois piliers doivent donner un résultat positif, tandis que le troisième peut se situer en terrain positif ou neutre.

Les trois piliers

Analyse fondamentale

Les titres sont identifiés par l’utilisation, principalement, d’une analyse qualitative descendante combinée à une approche ascendante. Dans son ensemble, la répartition sectorielle – et dans une certaine mesure la sélection de titres – découle de ce mélange des deux types d’analyse. Triasima évalue également les placements existants et potentiels en mettant l’accent sur quatre éléments : entreprise et opérations; historique de rendement; équipe de gestion et culture d’entreprise; ainsi que viabilité et croissance.

Analyse quantitative

Triasima utilise des bases de données et des applications logicielles perfectionnées pour trier les titres boursiers et leur attribuer une cote. Dans sa recherche des facteurs qui contribuent à rehausser la valeur d’un portefeuille, Triasima a retenu un certain nombre de ratios financiers, d’attributs et d’autres paramètres répartis en cinq catégories : valeur, croissance, rentabilité, perspectives et risque. Le recours à l’analyse quantitative permet à Triasima de structurer des portefeuilles qui allient des éléments de styles d’investissement axés sur la valeur, la croissance et le momentum, et qui procurent à chaque portefeuille des caractéristiques supérieures à son indice de référence.

Analyse de tendance

Triasima fait appel à un éventail d’indicateurs techniques pour suivre des titres et évaluer leur comportement actuel en Bourse, de même que leur tendance. L’objectif consiste à accorder la priorité aux titres qui affichent une tendance à la hausse ou qui surpassent le marché et d’éviter ceux qui sont en phase baissière ou qui sous-performent par rapport au marché. Les indicateurs de tendance sont répartis en trois groupes établis en fonction d’un horizon temporel (court, moyen et long). L’horizon est d’environ six mois pour le court terme et de deux à trois ans pour le long terme.

Composition du portefeuille
et gestion du risque

En gérant le risque sur trois plans, nous sommes en mesure de mettre en place une gestion du risque supérieure et de mieux contrôler le profil risque-rendement de nos portefeuilles.

Position

  • Le portefeuille est diversifié à travers une gamme limitée de titres, spécifique à chaque stratégie.
  • Les titres qui se dégradent font l’objet d’un retrait systématique dans le cadre de plusieurs transactions, alors que les positions importantes sont réduites lorsqu’elles en viennent à représenter un certain pourcentage du portefeuille.

Portefeuille

  • La pondération sectorielle autorisée est établie en fonction d’une échelle graduée selon l’importance de chaque secteur au sein de l’indice de référence.
  • Le pilier de l’analyse quantitative sert à assurer le suivi et la gestion de différents paramètres regroupés selon cinq axes : valeur, croissance, rentabilité, perspectives et risque.

Stratégie

  • Nous assurons le suivi d’un ensemble de données statistiques telles que les coefficients alpha et bêta, la corrélation et l’écart-type, en vue d’obtenir un profil risque-rendement supérieur à celui de l’indice de référence.

Notre adresse

1555, rue Peel, bureau 1200, Montréal (Québec) H3A 3L8
Téléphone : 514 906-0667
info@triasima.com

À propos de Triasima

Gestion de portefeuille Triasima inc. est une société canadienne de gestion de placements. Elle dessert une clientèle diversifiée constituée de plus de 200 clients institutionnels, clients de services de sous-conseiller et investisseurs individuels. La société est reconnue pour son Approche des trois piliersMC, laquelle intègre les analyses fondamentale, quantitative et de tendance dans un processus de gestion à la fois rigoureux et novateur.